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Análise de gestão de negócios usando índices de balanço: Exercício final

Análise de gestão de negócios usando índices de balanço: Exercício final

Análise Gerencial - Exercício Final

Pasquale Toldo é um empresário agrícola válido que, embora não seja muito jovem, sempre respondeu com interesse às sugestões de Angelo, seu técnico de confiança.
Desta vez, no entanto, Pasquale não está totalmente convencido das novas idéias de Angelo, que gostariam de realizar uma análise gerencial calculando uma série de índices orçamentários, pois ele nunca entendeu nada sobre contabilidade e não queria perder tempo atrás dos números.
Uma das melhores qualidades de Angelo, no entanto, é a paciência e o convencimento de fornecer uma série de dados que serão usados ​​para reconstruir a unbilancio: na verdade, neste caso, não há contabilidade, mas se a análise saràsoddisfacente, o treinador já decidiu seguir Felizmente Pasquale, apesar de sua relutância em relação aos documentos contábeis, mantém tudo cuidadosamente guardado em uma gaveta: recibos, contas, contratos e tudo o que possa interessar a empresa. Deixe tudo para o material Angelo e, sentado davantiad um copo de vinho, eles recolherão a partir daí alguns dias.
De volta ao escritório, Angelo começa a consultar os documentos e interligá-los com as informações que obteve verbalmente, obtendo uma primeira lista aproximada (tabela 1) de itens expressos em milhares de liras.

Tabela 1 - Lista de informações gerenciais da empresa Toldo

Valor da terra possuída

50.000

Terreno para alugar (aluguel arrecadado)

3.000

Valor da empresa dellemacchine

44.000

Despesas com aluguel de carros

900

Avanços culturais realizados

1.300

Itens vendidos

27.700

Prodottiautoconsumati

800

delvigneto value

14.000

Valor do gado

30.000

Estábulo

51.000

Saldo atual da conta

4.500

Dinheiro

500

Vendas não coletadas

1.500

Contas a pagar a fornecedores

9.000

Juros na sua conta corrente

200

Interessante na hipoteca

1.300

Custos dos fatores de consumo

6.000

Hipotecas a reembolsar

20.000

Prelievieffettuati durante o ano

13.000

estoque finalidi do armazém

300

Estoques iniciais em armazém

100

Encargos sociais

2.000

Ammortamentomacchine

4.000

Ammortamentoimpianti

3.000

Contribuições de capital

1.000

CompensazioniUE

5.300

Spesefondiarie

500

Despesas gerais

1.600

Lucro bruto distalla

5.000

Impostos

1.200


Você seria capaz de substituir Angelo e realizar uma análise da administração da empresa Toldo?

  1. Classifique e organize seus dados tabela 1 em duas demonstrações que compõem o balanço patrimonial da empresa, procedeu-se à reclassificação da demonstração do resultado e do balanço patrimonial conforme os glischemi propostos anteriormente.

  2. A partir dos esquemas classificados, identifique a cadeia de índices de rentabilidade por hectare (RN / SAU) sabendo que a empresa UAA é igual a 30ha.

  3. Em seguida, compare os valores obtidos com a média das fazendas como referência de Angelo (mesmo que a empresa Toldo não seja perfeitamente comparável, pois é a única com as fazendas) e tente avaliar as diferenças.

  4. Em relação ao retorno do capital, calcule o ROE, ROI, ROS e ROD e sempre julgue os níveis da empresa em relação à média de referência elaborada nos exemplos anteriores.

  5. Finalmente, no que diz respeito à gestão financeira, tente identificar alguns índices financeiros, como liquidez, hedge e índices de dívida, expressando um julgamento sobre o saldo da empresa.

SOLUÇÃO E COMENTÁRIO DO EXERCÍCIO FINAL

O formato reclassificado da demonstração do resultado proposto abaixo (mesa 2) se baseia nessas agregações:

  • entre as receitas de vendas, foram considerados os produtos vendidos, o lucro bruto distal e as compensações comunitárias;

  • a mudança de estoques e estoques é dada pela diferença entre os valores final e inicial;

  • despesas gerais também incluem custos de terra;

  • receitas não específicas vieram de arrendamentos de terras;

  • receita extraordinária inclui doações de capital.

A planilha de balanço (Tabela 3) Em vez disso, apresenta as seguintes características:

  • instalações e máquinas foram avaliadas líquidas de sua depreciação;

  • os saques foram deduzidos do lucro do exercício, pois representam uma forma de antecipação do lucro.

Tabela 2 - Demonstração de resultados reclassificada da Toldo Company

Receitas de vendas

38.000

Consumo interno

800

mudanças nas antecipações das culturas

1.300

variazionerimanenze

200

PRODUÇÃO COMERCIAL

40.300

matéria-prima

6.000

noleggipassivi

900

despesas gerais

2.100

VALOR ADICIONADO

31.300

Depreciação

7.000

PRODOTTONETTO

24.300

encargos sociais

2.000

LUCRO OPERACIONAL

22.300

receitas não típicas

3.000

proventistraordinari

1.000

interesses passivos (-)

1.300

interessiattivi

200

impostos (-)

1.200

RESULTADO LÍQUIDO

24.000

Tabela 3 - Balanço reclassificado da Toldo Company

IMPIEGHIFINANZIARI

190.100

CAPITALEFONDIARIO

112.000

parcelas

50.000

plantações

14.000

Edifícios rurais

48.000

CAPITALEAGRARIO

71.600

Carros

40.000

Pecuária

30.000

Fechando inventário

300

final Anticipazionicolturali

1.300

LIQUIDITADIFFERITE

1.500

Créditos

1.500

LIQUIDITAIMMEDIATE

5.000

Banco c / c

4.500

Balcão do caixa

500

DEFINANÇANDO FONTES

190.100

PASSIVITACORRENTI

9.000

Fornecedores

9.000

PASSIVITACONSOLIDATE

20.000

Hipotecas

20.000

CAPITAL PRÓPRIO

161.100

Capital líquido

150.100

Lucro do exercício

24.000

Retiradas deltitolare

- 13.000


Com base nessas perspectivas, é possível calcular os índices de saldo e, em particular, a cadeia de índices exigida pelo exercício é a mostrada no Quadro 4.
A comparação pode ser feita com os dados médios das empresas assistidas pela Angelo, mesmo que neste caso a combinação não seja totalmente correta, pois a empresa Toldo é a única a ter fazendas, o que a torna não perfeitamente homogênea com as demais empresas consideradas.
A partir da comparação, é possível observar que existe uma rentabilidade unitária menor do que a média, atribuível a uma menor produtividade do terreno, em oposição a uma parcela dos custos variáveis ​​e das despesas gerais superiores ao valor de referência.

Tabela 4 - Cadeia de rentabilidade por hectare RN / UAA

Índice

Empresa Toldo

Referência de mídia

RN / SAU

800

830

PLV / SAU

1.343

1.679

VA / PLV

0,78

0,83

PN / VA

0,78

0,76

RO / PN

0,92

0,88

RN / RO

1,08

0,90


No que diz respeito à análise da rentabilidade do capital corporativo e à avaliação do saldo financeiro, é necessário especificar, em primeiro lugar, que para a conveniência da apresentação, os valores de capital no final do período foram considerados no cálculo, enquanto é mais correto considerar a meia soma entre o início e o final do exercício contábil. Sem esse esclarecimento, a Quadro 5 mostra os valores dos índices de rentabilidade com suas respectivas médias de comparação. A maior participação no patrimônio líquido (ROE) e no investimento (ROI) é maior do que o uso mais eficiente dos recursos da empresa. Ele tratou um parente de expressar uma opinião sem considerar o custo do manufatureiro familiar que reduziria todos os valores. No entanto, a empresa Told apresenta valores apreciáveis, especialmente no que diz respeito ao efeito de alavancagem, onde, graças também ao baixo custo do dinheiro emprestado, o diferencial ROI - ROD assume um valor significativamente superior à média de referência.

Tabela 5 - Razões de rentabilidade

Índice

AziendaToldo

Referência média

ROE

14,9%

12,7%

ROI

11,7%

10,5%

CAJADO

4,5%

5,4%

ROS

55,3%

55,3%


Gestão financeira (Quadro 6) É suficientemente equilibrado no complexo, embora no período anterior, o rácio atual destaque os problemas alladisponibilità de dinheiro em comparação com as dívidas assumidas com os fornecedores.
A taxa de endividamento é mais baixa que o valor do nível de referência do ROD = rápido, mas junto com o alto nível da alavanca finanziariaconsiglierebbero, uma maior dependência do financiamento externo.

Tabela 6 - Quocientes financeiros

Quocientes

AziendaToldo

Referência média

Ativos líquidos

0,72

0,83

Coperturafinanziaria

0,99

0,96

endividamento

1,18

1,37

- Fim -


Vídeo: Exercício de índices de liquidez (Janeiro 2022).